2027 一人公司：三条线以内，没人管你

每隔一阵就有人问我同一个问题：现在全职单干，是不是太晚了。

我的答案是反的。从合规成本看，2026 到 2027 可能是马来西亚最适合一个人做生意的两年。

但这句话有前提。它只在三条线以内成立。

一人公司真正的风险不是做不起来，是不知道线在哪里就跨过去了。

先看清楚有多少人在做这件事

DOSM 2026 年 6 月的劳动力数据：自雇工作者（own-account workers）315 万人。对照 3 月的总就业人数 1,680 万，大约是每五个有工作的人就有一个在单干。

注册这一侧更直接。SSM 2025 全年：

商号是公司的 5.8 倍。

这说明一件事：绝大多数马来西亚人开始做生意的时候，用的是独资身份，不是 Sdn Bhd。一年 RM30 的注册费，没有秘书，没有审计，没有董事会。

这是正确的起手式。问题在后面——什么时候该换，以及换的那条线在哪里。

第一条线：RM240,000 的利润

这是最多人算错的一条。

独资的生意利润直接并进你的个人所得税。马来西亚居民个人税率在应税收入 RM100,001 那一格就跳到 25%。

而一家符合资格的中小型 Sdn Bhd，首 RM150,000 应税收入只要 15%，RM150,001 至 RM600,000 是 17%。

单看这两组数字，好像利润一过十万就该开公司。但那是错的，因为还有两件事要算进去。

一、钱要拿出来。 公司赚的钱不是你的钱。派股息出来，超过 RM100,000 的部分从 2025 课税年起要再付 2% 股息税。

二、公司本身要养。 秘书费、做账、报税，一年大概 RM3,000 到 RM5,000。独资这三样几乎是零。

我把两条路线按同一笔利润算到底，公司这边假设全部以股息取出：

纯税务的交叉点落在 RM168,100。

但把一年 RM4,500 的公司维护费加回去，真正的交叉点往后挪到 RM239,100。

利润不到 RM240,000，开 Sdn Bhd 是在给自己增加成本，不是省税。

RM300,000 那一行省下的 RM8,360，扣掉维护费只剩约 RM3,900。到 RM400,000 才真正拉开——省 RM14,700，净剩约 RM10,200。

2027 年这条线会更好跨

这是明年唯一真正变好的一件事。

SSM 的审计豁免门槛分三期上调，2027 年进入第三期%20AE.pdf)：营业额 RM3,000,000、总资产 RM3,000,000、员工 30 人，符合其中两项就免审计。

一人公司三项全中。

意思是 2027 年开 Sdn Bhd 的持有成本会压到历史最低——你不必请审计师。这条线的「过线成本」在变便宜，所以如果你今年利润在 RM200,000 上下徘徊，明年再决定是合理的。

第二条线：RM500,000 的营业额

从利润换成营业额，这是另一套算法。

2025 年 7 月 1 日扩大后的销售与服务税把租赁、建筑、金融、私人医疗、教育、美容六类服务纳入。多数应税服务的注册门槛是十二个月营业额 RM500,000。

对一人公司，这条线的意思很具体：

过线之前，你的报价就是你的收入。
过线之后，你要注册、要在发票上加 8%、要每两个月报一次。
客户是企业的，8% 他能转嫁。客户是个人的，这 8% 多半要你自己吞。

所以这条线最狠的地方不是行政工作，是它会直接改你的定价。

RM500,000 不是一个成就，是一次定价结构的重写。

做服务的一人公司要特别注意：你的营业额是客户付你的全额，不是你赚到的。一个人做到 RM500,000 营业额，利润可能只有 RM250,000。线一和线二很可能在同一年到。

第三条线：RM3,000,000 的营业额

这条线在过去九个月被搬了两次，而且方向和所有人的预期相反。

原本的计划是把 e-Invoice 一路铺到小微企业。2025 年 12 月 6 日，内阁把强制门槛从 RM500,000 调高到 RM1,000,000，原定 2026 年 7 月的第五阶段直接取消。

然后 2026 年 8 月 30 日，LHDN 发布第 4.8 版指引，门槛再次调高到 RM3,000,000。

九个月，从 RM500,000 搬到 RM3,000,000，整整六倍。

而且过线之后还有缓冲。在 YA2026 达到 RM3,000,000 的生意，要到 2028 年 1 月 1 日才需要开始发 e-Invoice。

对一人公司来说，第三条线已经不是约束，是一片空地。

有一个例外要记住：如果你的非个人股东、控股公司、关联公司或合资方年营业额达到 RM3,000,000，豁免不适用。一个人同时持有一家比较大的 Sdn Bhd，要自己核对股权结构。

所以画出三条线之后，真正会卡住一人公司的其实只有前两条——RM240,000 的利润线，和 RM500,000 的营业额线。

2026 年的马来西亚，一个营业额 RM45 万的一人公司，不用 SST，不用 e-Invoice，不用审计。

这就是开头那句话的依据。不是情绪，是三条门槛叠出来的结果。

2027 年真正会变的四件事

额外 50% 扣除适用于经 MyMahir 或 NAIO 认证的 AI 与网络安全培训，申请窗口是 2026 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，每两年可申请一次。

对一个靠 AI 压低成本的一人公司，这是明年最具体的一笔现金优惠。它也是四件事里唯一会过期的。

没有线的那一块：安全网

前面三条线讲的是你要付出什么。这一段讲你拿不到什么。

《2025 年零工工作者法令》（Act 872）2026 年 3 月 31 日生效，覆盖超过 160 万名平台零工工作者。平台方必须为他们注册自雇社险，按 1.25% 代扣代缴。不缴，公司董事和经理个人要负连带责任。

这是马来西亚第一次把社会保障强制套在非雇员身上。

但它的边界画在「平台」上，不是画在「自雇」上。

你在 Grab 开车，受保护。
你在 Shopee 送货，受保护。
你注册了一个商号，自己接客户、自己开发票，不在里面。

你能拿到的是 i-Saraan——自愿存入 EPF，政府按 20% 配对，每年上限 RM500、终身上限 RM5,000。想拿满那 RM500，你自己要先存 RM2,500。

2026 年新增的 i-Saraan Plus 把配对提高到每年 RM600、终身 RM6,000，但那是给 e-hailing 和 p-hailing 骑手的。

每年最多 RM500 的配对，就是国家给一个独立经营者的全部退休支援。

160 万人被强制保护，315 万人靠自愿。你在后面那一组。

这不是抱怨政策。这是在说一件很实际的事：一人公司省下来的合规成本，有一部分必须自己变成保险和退休金，否则那不是利润，是把风险推给几年后的自己。

具体要花多少？自雇社险（SKSPS）按你选的收入等级缴，一年几百令吉。i-Saraan 要存 RM2,500 才拿满配对。医疗卡自己买。三样加起来，大约是一个中位数收入者一个月的全部收入。

不做这件事，三条线算得再准也没有意义。

所以 2027 的出路是什么

四件事，按顺序做。

一、先确认你在哪条线之间。 分开记两个数：营业额（决定 SST 和 e-Invoice）和利润（决定要不要开公司）。很多人只记一个，然后在错的那条线上做决定。

二、利润不到 RM240,000，不要开 Sdn Bhd。 独资＋审计豁免＋e-Invoice 豁免是目前成本最低的组合。开公司的理由可以是有限责任、可以是客户要求、可以是融资，但在 RM240,000 以下，不要用「省税」当理由，因为它不省。

三、把线以内省下的钱，变成自己的安全网。 自雇社险、i-Saraan 存到 RM2,500 拿满配对、一张自己的医疗卡。这三样一年大概一个月的收入，是你唯一能自己造的保护。

四、2027 年把那笔 AI 培训扣除用掉。 它 12 月 31 日截止，而且是明年四件事里唯一会过期的。

最后一句，和数字无关。

三条线会往上搬，政策会改，AI 会让成本继续掉。唯一不会自己变好的，是你有没有在还做得动的时候，替几年后的自己存下一点东西。

常见问题

马来西亚一个人做生意，应该注册商号还是 Sdn Bhd？

先注册商号（独资）。一年 RM30，没有秘书、审计和董事会义务。按本文的算式，年利润到 RM240,000 左右，Sdn Bhd 的税务节省才能盖过一年 RM3,000 至 RM5,000 的维护成本。在那之前开公司是增加成本。

独资和 Sdn Bhd 的税，交叉点在哪里？

纯税务的交叉点约在年利润 RM168,100。独资按个人税率，应税收入超过 RM100,000 的部分是 25%。中小型 Sdn Bhd 首 RM150,000 是 15%、之后到 RM600,000 是 17%，但派股息出来时超过 RM100,000 的部分要再付 2%。把一年约 RM4,500 的公司维护费算进去，实际交叉点约 RM239,100。

一人公司需要发 e-Invoice 吗？

年营业额低于 RM3,000,000 的纳税人获豁免。门槛在九个月内调高两次：2025 年 12 月 6 日内阁从 RM500,000 调到 RM1,000,000，2026 年 8 月 30 日的第 4.8 版指引再调到 RM3,000,000。在 YA2026 达标的生意，也要到 2028 年 1 月 1 日才开始。但如果非个人股东、控股公司或关联公司的年营业额达到 RM3,000,000，豁免不适用。

自由工作者要注册 SST 吗？

多数应税服务的注册门槛是十二个月营业额 RM500,000。低于这个数不必注册。注意门槛看的是营业额不是利润，服务型的一人公司很可能在利润还只有一半的时候就先碰到这条线。

《零工工作者法令》保障自由工作者吗？

只保障透过平台接单的零工工作者，约 160 万人，平台方必须按 1.25% 代扣自雇社险。自己注册商号、自己接客户的一人公司不在覆盖范围内，只能自愿参加自雇社险，以及透过 i-Saraan 拿政府每年最高 RM500 的 EPF 配对。

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数据来源

• SSM —2025 年公司与商号注册统计（新商号 353,330、新公司 60,712、新 LLP 3,719）
• SSM —审计豁免资格准则 Part Q%20AE.pdf)（2027 年第三期门槛 RM3,000,000／30 人）
• DOSM —2026 å¹´ 6 月劳动力统计（自雇工作者 315 万人）
• PwC Worldwide Tax Summaries —马来西亚居民个人所得税率表
• Crowe Malaysia —2025 年税务重点：中小企业税率与 2% 股息税
• Crowe Malaysia —2025 å¹´ 7 月 1 æ—¥ SST 扩大与注册门槛
• Grant Thornton Malaysia —e-Invoice 门槛调高至 RM1,000,000、第五阶段取消（内阁 2025 å¹´ 12 月 6 日决定）
• Cheng & Co —LHDN e-Invoice 指引 v4.8，豁免门槛调高至 RM3,000,000（2026 å¹´ 8 月 30 日）
• Human Resources Online —《2025 年零工工作者法令》2026 å¹´ 3 月 31 日生效
• KWSP —i-Saraan：20% 配对、年上限 RM500、终身 RM5,000
• RinggitPlus —2026 年财政预算案：i-Saraan Plus 与社会保障措施
• ClearTax —2026 年财政预算案：AI 与网络安全培训额外 50% 扣除

本文的税务对照是我按公开税率自行计算的量级比较，假设公司利润全部以股息取出、不发董事薪金，并以一年 RM4,500 估算公司维护成本。实际情况会因个人税务减免、薪金与股息的组合、以及行业而不同，做决定前请找你的税务顾问核对。各统计的时点不同：注册数据为 2025 全年，劳动力为 2026 年 6 月，税率与门槛为 2026 年 10 月有效版本。